이차전지의 핵심소재인 양극재 시장점유율 국내 1위, 세계 2위를 차지하고 있는 (주)에코프로비엠의 2022년 결산실적 분석 및 주가전망을 공유합니다.
자세한 사업 연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
회계 실적 분석 2021 및 주가 예측
2022-03-25 – (기업분석 및 전망) – 에코프로비엠 – 주가전망 및 실적분석 (2021.12)
2020년 최종 결과 및 회사 분석
2021-04-02 – (기업분석 및 전망) – 에코프로비엠(247540) – 주가예측 및 실적분석
2020년 3분기 회사 분석 및 주가 예측
2020-12-16 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가전망 – 에코프로비엠(247540)
성능 분석
가장 중요한 사업영역 및 제품의 판매현황
당사는 이차전지용 양극재를 제조, 공급하는 단일 사업체로 구성되어 있으며, 양극재 중 NCA 및 NCM 양극재를 주로 생산하고 있습니다. NCA(Nickel, Cobalt, Aluminium)는 2008년 국내 최초로 하이니켈계 음극재를 상용화했으며, 고출력 전동공구, 전기차 등에 사용된다. NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재 분야에서는 전기자동차용 소재인 NCM811을 세계 최초로 상용화하여 양극재 산업을 선도하고 있습니다. 지난해 전사 실적에서 수출은 96.5%인 5조11723억원, 내수는 3.5%인 1853억원을 기록했다.
손익 계정 – 성과
2022년 매출은 260.6% 증가한 5조 3,576억 원, 영업이익은 230.9% 증가한 3,807억 원입니다. 또한 당기순이익은 전년 대비 178.8% 증가한 2,727억 원을 기록하였습니다. 4분기 전기차 양극재 매출은 전사 성장을 주도하는 주요 고객사인 SK온의 매출이 크게 증가하는 등 전년 동기 대비 435% 성장했다. 반면 연말 신규 라인 가동 및 고정비 등 비용 증가로 영업실적은 하락했다.
예상 성능 합의
2023년 예상 매출액은 전년 대비 72.4% 증가한 매출 8조 9,947억원, 영업이익은 48% 증가한 6,060억원으로 전망된다. 2024년 매출액은 2023년 대비 27.5% 성장한 11조 4,677억 원, 영업이익은 38.7% 성장한 8,407억 원으로 예상됩니다. 주요 고객사인 삼성SDI는 GM과의 합작법인 설립 등 북미 시장에 대한 본격적인 투자, SK아인 수요 등 전기차 시장 성장의 수혜가 지속될 전망이다.
현금 흐름표
영업현금흐름은 지난해 당기순이익에도 불구하고 영업자산 변동(매출채권 및 재고자산 증가)으로 2,413억원이 유출됐다. 투자활동 측면에서는 시설 증설에 따른 유형자산 매입, 금융상품 매입 및 관계사 투자주식 매입 등을 통해 총 5,347억 원을 지출하였습니다. 재무활동으로는 채무상환, 차입, 주식발행 등으로 인한 총유입액은 9,932억 원입니다. 한편, 당기말 현재 당사의 현금보유액은 전년대비 206.1% 증가한 3,204억 원입니다.
연간회계, 재무안정성 비율
2022년말 총자산은 현금, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가로 리드타임 대비 136.6%(1조 9,483억원) 증가한 3조 3,742억원을 기록했습니다. 부채는 매입채무 및 장단기 차입금 증가로 전년 대비 127.3%(1조 562억원) 증가한 1조 8,860억원을 기록하였습니다. 자본총계는 당기순이익 및 유상증자 등으로 전년 대비 149.6%(8,921억원) 증가한 1조 4,882억원을 기록하였습니다.
재무건전성은 유동비율 146.9%, 레버리지비율 126.7%, 자기자본비율 44.1%, 자본준비율 2,596.9%를 기록하였습니다. 전방산업 수요에 대응하기 위한 지속적인 증설로 부채비율은 증가하고 있으나, 증설 영향에 따른 수익성 개선 및 성장으로 재무상태는 양호하다고 판단할 수 있습니다.
사업현황 및 연구개발현황
자산 투자 현황
2022년 말까지 연간 18만톤 규모의 양극활물질 생산능력을 확보했으며, 2027년까지 71만톤 규모의 생산능력을 확보할 계획이다.
연구개발현황
당사와 자회사는 지난해 매출의 0.95%인 509억 원을 고성능 양극재 및 안정성 기반 고체 전해질 연구개발에 투자하고 있습니다.
에코프로비엠(247540) – 주가정보, 주가, 목표주가
에코프로비엠 – 주식정보
3월 23일 종가 기준 당사 주가는 전일 대비 10.77% 상승한 236,500원에 마감되었습니다. 외국인 비중은 10.22%이며 시가총액 23조1300억원으로 코스닥 시가총액 1위 종목이다.
에코프로비엠 – 주가
지난 1년 동안 CAM4N 공장 화재, 다운스트림 산업의 투자 지연 및 시장 불확실성으로 인한 변동성으로 인해 주가가 주춤했습니다. 수급 측면에서는 최근 꾸준한 소매매수 유입으로 주가가 상승했고 기관은 강한 매도세를 보이고 있다. 예상 실적, 투자 포인트, 차트 결과를 바탕으로 개인 목표주가를 310,000원으로 설정했습니다. 다만, 단기 상승의 부담과 시장의 불확실성이 지속되는 시점에서 진입시점을 고려할 필요가 있다.
투자 포인트
1. 북미 시장 확대를 통한 중장기 성장성 확보 나. 삼성SDI GM 합작법인 설립
2. 2022년 18만톤에서 2027년 71만톤으로 양극재 생산능력 증설 예상
3. 고객 수요 증가에 따른 CAM5, CAM7 공장의 연내 조기 가동으로 인한 성장
4. 관계사와 계획된 폐전지 재활용 사업을 통한 수익성 개선 및 양극재 원가 절감 전망
5. 최종 고객인 Ford 및 BMW에 프리미엄 양극재 출하 지속
6. 고객의 요구에 따라 다양한 양극재(하이니켈, 코발트프리 등) 제조능력 보유
7. 고망간계 양극재 양산을 통한 시장점유율 확대 기대
현재 주요 이슈, 투자 회사의 공시 및 보고서
에코프로비엠, 주가 급등…ETF 수익률도 급등 – 머니S
에코프로비엠, 주가 급등…ETF 수익률도 급등 – 머니S
국내 증시에서 이차전지 관련주인 에코프로비엠의 주가가 지속적으로 오르면서 해당 주식을 보유하고 있는 상장지수펀드(ETF) 수익률도 상승세다. 23일 한국거래소에 따르면 국내 이차전지
moneys.mt.co.kr
‘360% 급등’ 에코프로 압류…내부정보 주식거래현황 – 국제신문
‘360% 급등’ 에코프로 압류…내부정보 주식거래 정황
코스닥 상장사 에코프로 전·현직 임직원들이 미공개 정보를 이용해 주식을 거래한 사실이 밝혀져 검찰과 과세당국이 강제수사에 나섰다. 서울남부지방검찰청 재정증명서…
www.kookje.co.kr
에코프로비엠, 오창 CAM4N 공장 생산 재개 – 이데일리
에코프로비엠, 오창 CAM4N 공장 생산 재개
에코프로비엠(247540)은 오창 CAM4N 공장이 모든 가동 중단 명령이 해제된 뒤 생산을 재개한다고 8일 밝혔다. 생산 재개 매출은 515억원으로 최근 매출 대비 3.5% 증가했다.
www.edai.co.kr
투자 회사 보고서: 여전히 높지 않은 가치 – Yuanta Securities
투자 회사 알림: 시장 수요가 좋습니다. 수익성 확보가 관건 – DS투자증권
증권사 보고서: 스프레드 긴축 국면 – 하나증권
오늘 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 이 내용은 투자를 위한 참고자료로 사실과 다를 수 있습니다.
***투자에 대한 최종 책임은 투자자에게 있습니다***